PolyReg SRO の登録会員として、Maclearは投資家と借入プロジェクトの双方に対して最高水準の安全基準を維持することに取り組んでいます。AML、KYC、GDPRを含むスイスの規制基準を厳格に遵守し、評価プロセスの改善にも継続的に取り組んでいます。セーフティチームは業界標準を定期的に見直し、Maclearプラットフォームがそれらに100%対応するよう努めています。
透明性と意思決定の効率を高めるため、スコアリングシステムを使用しています。企業の財務健全性、リスクプロファイル、総合的な実績を評価・格付けし、Maclearプラットフォームに追加する前に活用しています。
AAAからDまでの投資適格クレジットレーティング
Maclearの専門家が選定したスコアリングモデルは、AAA（卓越）からD（デフォルト）までの格付け尺度を採用しており、S&P Global、Moody’s、Fitch Ratingsなどの主要な信用格付け機関が用いる業界標準と整合しています。
クレジットレーティング尺度
D
リスクが低い当社の信用格付けシステムは、主要な格付け機関が用いる業界のベストプラクティスと整合する加重集計アプローチを採用しています。各借入プロジェクトは3つのリスク次元すべてにわたって厳格に評価され、最終格付けは各要素の相対的重要性を反映します。
対応するデフォルト確率（PD）は、スイスの規制基準とリスク要因に整合した定量指標であり、評価の妥当性を確保します。
スコアリングモデルの構成要素
モデルの主目的は主要なリスク要因の包括的評価を確実にすることであり、次の3つの中核次元で構成されています。
財務リスク：Total Liabilities/Tangible Net Worth（TNW）、Funded Debt/EBIT、Debt/Equityなどの指標で評価。
- 財務リスク カバレッジおよび流動性リスク：Debt Service Coverage Ratio（DSCR）、EBIT/Interest、Current Ratioなどの比率で測定。
- 定性的リスク 格付けはどのくらいの頻度で更新されますか？
- カバレッジおよび流動性リスク： 債務償還能力比率（DSCR）、EBIT／利息、流動比率などの指標を用いて測定されます。
各ディメンションにはあらかじめ定められた基準に基づいて評価が割り当てられ、全体の評価はこれらの結果を集計することで決定されます。対応するデフォルト確率（PD）は、組織のデフォルトリスクを定量的に示します。
Maclear Credit Ratingは、財務実績、事業展開、経営体制の変化、マクロ経済要因の包括的モニタリングに基づき四半期ごとに更新されます。重要な改善または悪化があった場合は、評価を最新かつ正確に保つため直ちに格付けを調整することがあります。
格下げの原因となり得るものは？
債務カバレッジ比率の悪化
- 収益性の大幅な低下
- 流動性制約またはキャッシュフロー問題
- 経営体制の変更またはガバナンス上の問題
- 不利な業界・経済状況
- 債務返済の遅延
- 格上げの原因となり得るものは？
財務比率および収益性の改善
- 成功した資本注入または借り換え
- 市場地位または商品提供の強化
- 経営チームの強化
- 業務効率の向上
- 好ましい業界動向
- モデル構成要素の配分方法
見落としを防ぎ全体格付けを決定するため、スコアリングシステムは財務リスク、定性リスク、カバレッジおよび流動性リスクの個別格付けも計算に含めます。
格付けは加重集計アプローチで分析・結合されます。この手法により、全体格付けは各次元の相対的重要性を反映しつつ、業界のベストプラクティスとの一貫性を維持します。
カテゴリ
| 指標 | 目的 | 財務リスク |
|---|---|---|
| Total Liabilities/TNW | レバレッジと貸借対照表の健全性を評価。 | Funded Debt/EBIT |
| 収益に対する債務を評価。 | Debt/Equity | |
| 財務構造とリスクを測定。 | 定性リスク | |
| Business Score | 競争力と成長ポテンシャルを評価。 | Management Score |
| リーダーシップの質と戦略的方向性を評価。 | Industry Score | |
| 業界の安定性と見通しを分析。 | カバレッジと流動性 | |
| Debt Service Coverage Ratio (DSCR) | 債務返済能力を測定。 | EBIT/Interest |
| 利息カバレッジとキャッシュフローの十分性を評価。 | Current Ratio | |
| 短期流動性と債務履行能力を評価。 | AAAからDのクレジットレーティングの意味は？ |
本スコアリングシステムでは、企業の総合実績はAAAからDまで10段階で表され、非常に包括的なアプローチの一つです。
AAA
極めて強固な財務基盤、優れた経営、安定または成長する業界で事業を展開。デフォルトリスクは最小で、ベスト・イン・クラスと見なされます。
AA
強固な財務基盤、良好な経営、安定した業界で事業を展開。デフォルトリスクは非常に低く、高い信頼性があります。
A
堅実な財務基盤、有能な経営、比較的安定した業界で事業を展開。デフォルトリスクは低く、信頼できると見なされます。
BBB
許容可能な財務基盤、適正な経営、中程度に安定した業界で事業を展開。リスクは中程度ですが、なお投資適格と見なされます。
BB
財務基盤はやや弱く、経営上の懸念があり、厳しい業界で事業を展開。リスクは高く、非投資適格（投機的）と見なされます。
B
重大な財務上の弱点、不十分な経営、衰退または変動の大きい業界で事業を展開。デフォルトリスクは高く、高度に投機的と見なされます。
CCC
深刻な財務ストレスに直面し、経営は非効率で業界は危機状態。短期的にデフォルトの現実的可能性がある。
CC
危機的な財務困難にあり、経営は機能不全、業界は崩壊しつつある。即時の介入がなければデフォルトの可能性が高い。
C
崩壊寸前で回復の現実的な道筋がない。デフォルトは差し迫っており、事業停止の可能性が高い。
D
財務上の義務を履行できず、事業は停止。破産または清算が進行中。
リスクスコアリングのための強力な格付けモデル
借入プロジェクトを評価する際、専門家は客観性を保ち、財務安定性とリスクに影響するすべての主要因を考慮する包括的アプローチを適用することが不可欠です。多面的な評価により重要な側面の見落としを防ぎ、より正確で信頼性の高いスコアリングにつながります。
Maclearのセーフティチームは、投資家の期待にもっとも整合し、情報に基づく意思決定と長期的成功に必要な洞察を提供するため、このスコアリングモデルを慎重に選定しました。借入プロジェクトにとって、この厳格なリスク評価はベンチマークであると同時に、財務改善領域の明確化、より良いリスク管理、より高い財務基準の採用を促す動機づけにもなります。
これはモデルの主要な目的によって実現されます。
リスク評価：組織の財務安定性、業務効率、各種リスクへのエクスポージャーを評価する。
- リスク評価 ステークホルダーへの伝達：組織のリスクプロファイルと実績の明確で簡潔な要約を提供する。
- 意思決定支援 この強化された借入企業スコアリングシステムの導入により、Maclearは引き続き透明で構造化され、データ駆動型のプラットフォームセキュリティ手法を提供します。お客様の信頼は常に最優先事項です。
- ステークホルダーとのコミュニケーション ステークホルダーに対して、組織のリスクプロファイルと業績の明確かつ簡潔な要約を提供するため。
- 監視と改善 リスクレベルの変化を経時的に追跡し、改善が必要な分野を特定するため。
重要な免責事項：
いかなる場合も、Maclear Credit Ratingを投資助言として扱ってはなりません。これらの格付けは信用リスクに関する当社の評価を示しており、ご自身のデューデリジェンスと併せて検討してください。Maclearは、当社の格付けシステムに基づく投資判断から生じた損失について責任を負いません。すべての投資にはリスクが伴い、過去の実績は将来の結果を保証するものではありません。 投資を始める準備はできていますか？
